מס על מימוש אופציות הוא נושא ליבה בכל תכנון תגמול הוני – שיעור המס בפועל יכול לנוע ממס רווח הון של 25% ועד למס שולי שעובר 50%, בהתאם למסלול ההקצאה ולעיתוי המימוש. תגמול הוני הוא דרך מצוינת לקשור עובד להצלחת החברה, אך מחייב הבנה של סעיף 102 בפקודת מס הכנסה, של ההבדלים בין מסלול רווח הון למסלול הכנסת עבודה ושל הכללים המיוחדים שחלים בעת הנפקה, אקזיט או מכירה רגילה. בעמוד הזה ריכזנו את עיקרי הדינים הרלוונטיים לחישוב המס ואת השאלות שכדאי לשאול לפני שמקצים אופציות או ממשים אותן.
שני המסלולים העיקריים בסעיף 102 לפקודת מס הכנסה
סעיף 102 לפקודת מס הכנסה מבחין בין שני מסלולי הקצאה עיקריים, שלכל אחד מהם חבות מס שונה לחלוטין:
- מסלול רווח הון (עם נאמן) – האופציות מוחזקות בידי נאמן לתקופת חסימה (לרוב שנתיים), ועם המכירה משלמים על מרבית הרווח מס בשיעור 25%, ללא ביטוח לאומי וביטוח בריאות.
- מסלול הכנסת עבודה – הרווח כולו ממוסה כהכנסה מעבודה, ולכן חבות המס משקפת את שיעור המס השולי של העובד, בתוספת ביטוח לאומי וביטוח בריאות.
המעבר בין המסלולים אינו אפשרי לאחר ההקצאה, ולכן הבחירה במועד אימוץ תוכנית האופציות היא מהותית. למאמר נוסף שעוסק בכשלים פרוצדורליים סביב פעולתו של הנאמן, ראו השלכות הפקדה באיחור בידי הנאמן.
כמה מס משלמים על מימוש אופציות?
שיעור המס הסופי במימוש תלוי בשני משתנים: המסלול שנבחר בעת ההקצאה וסטטוס החברה – האם מדובר בחברה פרטית, בחברה ציבורית או בחברה שעוברת אקזיט. ההבחנה הקריטית היא בין החלק שמסווג כהכנסה מעבודה (חייב במס שולי וביטוח לאומי) לבין החלק שמסווג כרווח הון (חייב ב- 25% בלבד).
חברה ציבורית הנסחרת בבורסה בעת ההקצאה
כאשר חברה כבר נסחרת בבורסה במועד הקצאת האופציות, האופציות מועברות לנאמן לתקופת חסימה של שנתיים, ועם המכירה משלמים בדרך כלל מס בשיעור 25% על מרבית הרווח. החישוב מתבסס על שווי השוק הממוצע של המנייה במהלך החודש שקדם להקצאה – אם מחיר המימוש שנקבע בתוכנית נמוך משווי השוק, ההפרש בין שווי השוק למחיר המימוש ימוסה כהכנסה מעבודה (מס שולי), ואילו יתרת הרווח מעלייה במחיר המנייה תהיה חייבת במס רווח הון בלבד. במקרים רבים זוהי האופציה המועדפת מבחינת העובד.
חברה פרטית שמונפקת בבורסה (IPO)
בחברה פרטית, מימוש האופציות מתבצע לרוב לאחר הנפקה (IPO) או בעקבות מכירה. בהנפקה המיסוי מחולק לשני חלקים: ההפרש בין שווי השוק ביום ההנפקה לבין תוספת המימוש (שווי האופציות בעת ההקצאה בניכוי הסכום ששילם העובד) מסווג כהכנסה מעבודה ועליו חל מס שולי בתוספת ביטוח לאומי וביטוח בריאות. רווח נוסף שנובע מעלייה בשווי המנייה בין מועד ההנפקה למועד המכירה ממוסה כרווח הון בשיעור 25% בלבד. עבור אופציות לא סחירות לרכישת מניות, חבות המס נדחית עד למועד המכירה בפועל.
אקזיט – מכירת החברה
במצב של מכירה (אקזיט) ניתן להגיע להסדר מול רשות המסים, שבו רווחי המימוש של האופציות מועברים לחשבון בנאמנות עד תום תקופת החסימה, ולאחריה משלמים מס רווח הון בשיעור 25% בלבד על הרווחים שנצברו. חריג חשוב: אם האופציות הוענקו לעובד בתקופה של פחות משלושה חודשים לפני מכירת החברה, רשות המסים תראה בכך הכנסה מעבודה – על כל המשתמע מכך מבחינת מס שולי, ביטוח לאומי וביטוח בריאות.
למה ההבדל בין רווח הון להכנסת עבודה כל כך משמעותי?
שיעור מס רווחי הון עומד נכון להיום על 25%, בעוד ששיעור המס על הכנסת עבודה נקבע לפי מדרגות המס. עבור עובדי הייטק שמרוויחים שכר גבוה, מדרגות המס נעות בין כ- 40% לכ- 50%, ולכך מצטרפים דמי ביטוח לאומי וביטוח בריאות בשיעור של עוד כ- 10%. במונחים מעשיים: על אותו רווח של מיליון שקל, הפער בין שני המסלולים יכול להגיע למאות אלפי שקלים.
במסלול רווח הון, חבות המס מתגבשת רק במועד מימוש האופציות (ולא במועד ההקצאה), והרווח כולו ממוסה לפי שיעור רווח הון – יתרון משמעותי על פני מסלול הכנסה מעבודה שמטיל מס פירותי מלא ומייצר חבות בביטוח לאומי. זו הסיבה שבחירת המסלול הנכון בעת אימוץ תוכנית האופציות היא לעיתים שאלת המס הכי מהותית שעומדת בפני חברה צעירה ועובדיה.
מי לא יכול להיכנס למסלול רווח הון?
מסלול רווח הון אינו פתוח בפני כל אחד, ויש מספר מצבים שבהם הקצאה לא תזכה לסיווג של רווח הון – גם אם תוכנית האופציות מוגדרת כמסלול 102 עם נאמן:
- הקצאה לספקי שירותים, יועצים או מי שהקשר עם החברה הוא דרך חשבונית – אלא אם מדובר בנושא משרה הכפוף ישירות להנהלת החברה או בדירקטור.
- עובד שמועסק ללא תמורה או בהיקף נמוך מחצי משרה.
- בעל שליטה בחברה או מי שיש לו זכות למנות מנהלים בחברה.
- שינויים בתנאי האופציות במהלך תהליך סיום העסקה – אלה עלולים לשלול את הזכאות למסלול רווח הון בדיעבד.
במקרים מסוימים ניתן לנצל מבני נאמנות גמישים יותר במקביל לתוכנית האופציות. לקריאה נוספת על שילוב כלי תכנון מס מבוססי נאמנות, ראו הקמת נאמנות ככלי לתכנון מס.
איך נכון לנהל מימוש אופציות מבחינת מס?
מימוש אופציות הוא צומת החלטה שמעורבים בו שיקולי מס, שיקולי שוק ההון ושיקולי תזרים אישי. לפני המימוש כדאי לבחון:
- את מועד ההקצאה ביחס לתקופת החסימה הנדרשת בסעיף 102 (לרוב שנתיים).
- את האפשרות לפרוס את המימוש על פני יותר משנת מס אחת ובכך להפחית את ההשפעה על מדרגות המס האישיות.
- את ההפרש בין שווי השוק במועד ההקצאה לבין מחיר המימוש – הפרש זה ימוסה כהכנסה מעבודה גם במסלול עם נאמן.
- אירועים מהותיים בחברה (אקזיט, IPO, גיוס) שעלולים להשפיע על אופן הסיווג למס.
- את חבות הביטוח הלאומי במידה והרווח (או חלקו) מסווג כהכנסת עבודה.
עובדים בחברות פרטיות, נושאי משרה בחברות שעומדות בפני אקזיט ובעלים שמאמצים תוכנית 102 – מומלץ לבחון את המסלול הנבחר עוד לפני ההקצאה, ולא רק במועד המימוש, מאחר שמרבית ההחלטות שמשפיעות על שיעור המס הסופי מתקבלות בשלב ההקצאה.
למידע נוסף על היבטי מס נוספים שעשויים לחול במקביל, ראו דף השירות של עורך דין מס הכנסה במשרדנו.
לפרטים נוספים, ייעוץ והכוונה מקצועית בנושא הקצאת אופציות, מימוש אופציות, סעיף 102 או תכנון מס בעת אקזיט, ניתן לפנות אל משרדנו בטלפון 03-7538811.